https://orange-cliff-05c110310.3.azurestaticapps.net/ slot online terpercaya

الاخبار الاقتصادية

كيف تؤثر أسعار الفائدة على سوق الأسهم والسندات ؟

تأثير أسعار الفائدة على سوق الأسهم والسندات

تأثير أسعار الفائدة على سوق الأسهم والسندات –  أسعار الفائدة – وهي التكلفة التي يدفعها شخص ما مقابل استخدام أموال شخص آخر – ولسبب وجيه. عندما تحدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الهدف لسعر الفائدة الفيدرالي الذي تقترضه البنوك وتقرض بعضها البعض ، يكون لها تأثير مضاعف على كامل الاقتصاد الأمريكي ، ناهيك عن سوق الأسهم الأمريكي.

تأثير أسعار الفائدة على سوق الأسهم والسندات

سعر الفائدة الذي يؤثر على الأسهم

يستخدم سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لمحاولة السيطرة على التضخم. بشكل أساسي ، من خلال زيادة معدل الأموال الفيدرالية ، يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي تقليص المعروض من الأموال المتاحة للشراء أو القيام بالأشياء ، من خلال جعل الحصول على المال أكثر تكلفة. وبالعكس ، عندما يقلل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، يزيد الاحتياطي الفيدرالي من المعروض من النقود ، ويشجع الإنفاق ، بجعله أرخص تكلفة الاقتراض. 

ماذا يحدث عندما ترتفع أسعار الفائدة؟

عندما يزيد الاحتياطي الفيدرالي من سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، فإنه لا يؤثر بشكل مباشر على سوق الأسهم. التأثير المباشر الحقيقي الوحيد هو أن اقتراض الأموال من بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تكلفة للبنوك.

ولأنها تكلفهم أكثر من اقتراض الأموال ، فإن المؤسسات المالية غالباً ما تزيد من الأسعار التي تفرض على زبائنها عند اقتراض الأموال. وبالتالي  ﻳﺘﺄﺛﺮ اﻷﻓﺮاد ﻣﻦ ﺧﻼل زﻳﺎدة أﺳﻌﺎر ﻓﺎﺋﺪة ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن واﻟﺮﻫﻦ اﻟﻌﻘﺎري ، لا يزال يتعين على الناس دفع الفواتير ، وعندما تصبح هذه الفواتير أكثر تكلفة ، تترك الأسر مع دخل أقل. وهذا يعني أن الناس سوف ينفقون أقل الأموال تقديرية ، والتي سوف تؤثر على عائدات الشركات والأرباح.

لكن الشركات تتأثر بطريقة أكثر مباشرة كذلك لأنها تقترض أيضاً أموالاً من البنوك لتشغيل وتوسيع عملياتها. عندما تجعل البنوك الاقتراض أكثر تكلفة ، قد لا تقترض الشركات الكثير وستدفع معدلات فائدة أعلى على قروضها. يمكن أن يقلل إنفاق الأعمال الأقل من نمو الشركة ؛ قد تقلل من خطط التوسع أو المشاريع الجديدة ، أو حتى تستقطب التخفيضات. قد يكون هناك انخفاض في الأرباح أيضًا ، وهو ما يعني عادةً أن سعر السهم يحقق نجاحًا كبيرًا لشركة عامة.

تأثير أسعار الفائدة على سوق الأسهم والسندات

أسعار الفائدة وسوق الأوراق المالية

والآن نرى كيف يمكن لهذه التموجات أن تهز سوق الأسهم. إذا تم النظر إلى الشركة على أنها خفضت نموها أو كانت أقل ربحية – إما من خلال ارتفاع تكاليف الدين أو انخفاض الإيرادات – فإن المبلغ التقديري للتدفقات النقدية المستقبلية سينخفض. وكل شيء آخر متساوٍ ، وهذا سيخفض سعر سهم الشركة. 

إذا عانت الشركات الكافية من الانخفاض في أسعار أسهمها ، فإن السوق ككل ، أو المؤشرات الرئيسية سوف ينخفض. مع توقعات أقل في النمو والتدفقات النقدية المستقبلية للشركة ، لن يحصل المستثمرون على نفس القدر من النمو من ارتفاع أسعار الأسهم ، مما يجعل ملكية الأسهم أقل جاذبية. علاوة على ذلك ، يمكن النظر إلى الاستثمار في الأسهم على أنه محفوف بالمخاطر مقارنةً بالاستثمارات الأخرى.

ومع ذلك ، تستفيد بعض القطاعات من ارتفاع أسعار الفائدة. أحد القطاعات التي تستفيد أكثر من غيرها هو القطاع المالي. غالباً ما تزداد أرباح البنوك وشركات السمسرة وشركات الرهن العقاري وشركات التأمين مع ارتفاع أسعار الفائدة ، لأنها قد تفرض المزيد مقابل الإقراض.

أسعار الفائدة وسوق السندات

أسعار الفائدة تؤثر أيضا على أسعار السندات والعائد عليها  هناك علاقة عكسية بين أسعار السندات وأسعار الفائدة ، وهذا يعني ارتفاع أسعار الفائدة ، وانخفاض أسعار السندات ، والعكس بالعكس. وكلما طالت فرتة استحقاق السند ، كلما تذبذب أكثر فيما يتعلق بأسعار الفائدة. 

عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، فإن الأوراق المالية الحكومية المعروضة حديثًا ، مثل سندات الخزانة والسندات ، غالباً ما ينظر إليها باعتبارها أكثر الاستثمارات أمانًا ، وعادةً ما تواجه زيادة مقابلة في أسعار الفائدة.

الطريقة الوحيدة التي تجمع بها الحكومات والشركات المال هو بيع السندات. ومع ارتفاع أسعار الفائدة ، تصبح تكلفة الاقتراض أكثر تكلفة. وهذا يعني أن الطلب على السندات منخفضة العائد سينخفض ​​، مما يؤدي إلى انخفاض سعرها. ومع انخفاض أسعار الفائدة ، يصبح من الأسهل اقتراض الأموال ، مما يتسبب في قيام العديد من الشركات بإصدار سندات جديدة لتمويل المشاريع الجديدة. سيؤدي هذا إلى زيادة الطلب على السندات ذات العوائد المرتفعة ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار السندات.

علاقة عكسية 

على الرغم من أن العلاقة بين أسعار الفائدة وسوق الأوراق المالية غير مباشرة إلى حد ما ، إلا أن الاثنين يميلان إلى التحرك في اتجاهين متعاكسين: كقاعدة عامة ، عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة ، فإنه يؤدي إلى ارتفاع سوق الأسهم.

عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، فإنه يتسبب في هبوط سوق الأسهم ككل. لكن لا يوجد ضمان لكيفية رد فعل السوق على أي تغيير في سعر الفائدة يختار بنك الاحتياطي الفيدرالي القيام به.

المصدر : investopedia

slot pulsa