التحليل الأساسي للمعادن الثمينة
بيانات الصناعة تدعم المعادن و الذهب ما زال صامداً في مكانه
أظهرت البيانات من قطاع الصناعة يوم أمس في عديد من الدول العظمى في العالم إيجابية نسبية مشيرة إلى أن قطاع الصناعة مستمر في نموه و هذا ما حفّز موجة صاعدة لكل من سعر البلاتين و الفضة اللذان يعتبران معدنان صناعيان. من جهة أخرى، نرى بأن القلق انخفض بشكل واضح تجاه قيام الصين بمزيد من الضغوط على النمو و هذا ما أعطى المتداولين توقعات أن تستمر الصين في دعم النمو في الاقتصاد الدولي.
ارتفع سعر الفضة خلال تداولات يوم أمس بشكل واضح و استطاع أن يغلق تداولات نيويورك عند مستوى 18.35 بارتفاع مقداره 2.11% في وقت نرى فيه أن قوى استثمار في السعر السوقي و قوى مضاربة إلى جانب الطلب الشرائي المادي كلها اتجهت نحو أسواق المعادن طلبة الفضة و كذلك نرى أيضاً أن هذه الطلبات شملت البلاتين الذي استطاع يوم أمس أن يحقق ارتفاعاً مقداره 1.78% و أغلق تداولات نيويورك عند مستوى 1597.00 دولار للأونصة الواحدة.
لو نظرنا إلى تداولات الذهب يوم أمس، لوجدنا أنه كان مهمّشاً بشكل كبير في الأسواق المالية حيث اتجه المتداولون إلى أسواق السلع و الأسهم التي حققت ارتفاعاً ملحوظاً. ارتفع مؤشر داوجونز خلال تداولات يوم أمس بمقدار 1.99% فيما أغلق مؤشر S&P500 الأوسع نطاقاً بارتفاع مقداره 2.2%. لو نظرنا إلى سعر برميل النفط، لوجدنا أنه يحقق اتجاهاً صاعداً قوياً استطاع من خلاله يوم أمس و هذا اليوم التمركز فوق مستويات 81.00 دولار للبرميل الواحد.
ارتفع مؤشر S&P GSCI يوم أمس بمقدار 12.09 نقطة متأثراً بشكل واضح بارتفاع أسعار أدوات الطاقة فيما ارتفع مؤشر RJ/CRB للسلع بمقدار 2.50 نقطة و أنهى التداول عند مستوى 276.85 نقطة متأثراً في ارتفاع أسعار المعادن منها المعادن الثمينة. بشكل عام، تسود حالة من التفاؤل في الأسواق المالية في وقت اتجه فيه المتداولون نحو الاستثمارات المرتفعة العائد فيما بقي الذهب حيادياً بشكل عام خلال تداولات يوم أمس و أغلق تداولات نيويورك عند مستوى 1182.00 دولار للأونصة قريباً من مستوى افتتاحه بالرغم من التذبذب الكبير خلال الجلسة بين الأعلى 1191.60 و الأدنى 1175.20.
هذا اليوم، نرى بأن المعادن الثمينة دخلت قليلاً من التصحيح الهابط. انخفض سعر الذهب بمقدار 0.03% فيما نرى تداولات سعر الفضة تتجه إلى بعض الانخفاض و يتداول سعر الفضة عند مستوى 18.31 دولار للأونصة الواحدة بانخفاض مقداره 0.22%. أما البلاتين، فنراه يتداول عند مستوى 1585.00 بانخفاض مقداره 0.75%.
نلاحظ طلباً شرائياً مادياً للذهب فيما انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي كان دافعاً و مشجّعاً للمتداولين لاستغلال استثمارات في السلع. من جهة أخرى، نرى بأن الطلب على المعادن الثمينة هذا اليوم كان قليلاً إلى حد ما و ذلك لاتجاه التجارة الآسيوية إلى استثمارات في الأسهم.
نحن الآن في خضم أسبوع مليء في البيانات الاقتصادية التي تتركز يومي الخميس و الجمعة فيما الأهم فيها بيانات يوم الجمعة القادم و هي البيانات الخاصة في الوظائف الأمريكية و التي من المتوقع أن تنعكس بشكل كبير على أداء الأسواق المالية. في نفس الوقت نرى بأن التذبذب في أسعار المعادن الثمينة لا يمنع مزيداً من الارتفاع في ظل إقبال المستثمرين إلى الاستثمارات في العالم و هذا ما قد يجلهم بحاجة إلى احتياطي تخفيض مخاطرة و هنا الذهب هو الأفضل خصوصاً لو ظهرت أي بيانات مقلقة خلال يومي الخميس و الجمعة.