ونستكمل حديثنا عن فائدة التبييت بثلاثة اسئلة:
من ياخذ فائدة التبييت ؟
لماذا توجد فائدة موجبة وفائدة سالبة ؟
هل يمكن لشركة الوساطة ان تساوي فائدة عميل بعميل اخر وتلغي فائدة التبييت وتريح راسها ؟!
1- من ياخذ فائدة التبييت ؟
وضحت بالمشاركات السابقة انه عندما تقوم بتبييت صفقة انت بذلك تؤخر تسويتها يوم اضافي وهذا التأخير لا يمكن ان يحدث لان التسوية بالفوركس يجب ان تتم بعد يومين علي جميع العقود بسبب الرافعة لذلك كان هناك تبادل العقود او swap والتي نسميها فائدة التبييت لذا الذي ياخذ الفائدة هو من يوافق علي اخذ عقدك من مزودي السيولة لدي شركة الوساطة اوالذي يعطيك فائدة هو الذي ياخذ عقدك اي انه طرف مقابل في عملية التبادل التي تمت وليست شركة الوساطة لذا ما لا يفهمه اخواني بموضوع الاخ جمال انه لا يمكن ويستحيل ان يوجد عقد مبيت بالسوق ليس عليه فائدة لان الفائدة ليست بيد الشركة ولكنها بيد مزودي السيولة بنوك او صناع سوق او مؤسسات مالية عالمية وجميعهم يعملون بالفائدة لذلك يستحيل ان يوجد عقد مبيت لا يدفع فائدة او ياخذ فائدة وهذا ما لم استطيع قوله بالموضوع لانه إذا قيل بهذه الصيغة البسيطة الواردة بهذه المشاركة لن يفهم احد شئ او ستصل المعلومة غير واضحة وهذا السبب الرئيسي لفتح هذا الموضوع. لذلك اتجهت في موضوع الاخ جمال إلي إثبات وجود الفائدة من عقد الشركة والحمد لله الذي سهل علي الامر ولم احتاج في ذلك الوقت لاي شئ اخر فالحقيقة واضحة حتي لمن لا يعرف الية عمل السوق يكفيه فقط النظر في العقود التي يوافق عليها.
2- لماذا توجد فائدة موجبة وفائدة سالبة ؟
بسبب تبادل العقود انت تحمل (تشتري) عقد العملة الاعلي فائدة إذن ستاخذ فائدة موجبة وإن كنت تحمل (تشتري) عقد العملة الأقل فائدة إذن ستدفع فائدة سالبة. لانك لست مقترض لمال كالقرض العادي الذي تدفع عليه فائدة سالبة دائما ولكنك تقوم بتبادل عقدك مع عقد اخر (سلفني واسلفك) وكل عقد له فائدة عملته اي انك لا تقترض فتدفع فائدة دائما ولكنك تقوم بتبادل عقد بعقد انت تحتاج عقد ذو تسوية متأخر ومزود السيولة يحتاج عقدك لأسبابه الخاصة وهيه كثيرة وتختلف حسب ظروفه واحتياجته السوقية واذكر منها دفع مستحقات مالية، الهروب من تقلبات الأسعار والتربح من الفائدة و... إلخ.
فانت تستفيد من عقد مزود السيولة ذو تاريخ التسوية المتاخر ببقاء صفقتك مفتوحة وتدفع له فائدة العملات الذي بعقدك لو كنت تحمل العملة الأقل فائدة. وهو يستفيد بعقدك ويدفع لك فائدة إذا كنت تحمل العملة الأعلي فائدة. هذه الفوائد علي التبييت تسمي تكلفة الحمل (cost of carry) اي تكلفة حمل العملات والأموال التي بالعقد رغم انها ارقام بالعقد إلا انها تعامل معاملة الاموال لها فائدة لان لها تاريخ تسوية ودخلت التداول بالسوق كعقد وهذا ما يسمي بخلق المال من لاشئ او خلق المال بالالتزام او بالضمان وهذا المسمي ليس موضوعنا الآن... الخلاصة انه قرض مقابل قرض لذا توجد فائدة مقابل فائدة.
3- هل يمكن لشركة الوساطة ان تساوي فائدة عميل بعميل اخر وتلغي فائدة التبييت وتريح راسها ؟!
من الاجابات السابقة نفهم انه لا علاقة بين عميل وعميل اخر في فائدة التبييت بمعني ان العملاء لا يتبادلون العقود لانهم ليسوا مؤسسات مالية لديها سيولة اوعقود باوقات تسوية مختلفة فهذا العميل لا ياخذ فائدة هذا العميل لانه عكسه في الصفقة! هذا اعتقاد خاطئ. وانما الفائدة بين العميل ومزود السيولة فقط وهذا احد اسباب ان فائدة تبييت زوج العملة المشتري لا تساوي فائدة تبييت نفس زوج العملة المباع كما بينت عدم التعادل بين صفقة الشراء وصفقة البيع بالمشاركة السابقة لزوج اليورو/ليرة فهذا احد اسباب هذا الفرق ان التبادل لا يكون مع عملاء اخرون فتتعادل الفائدة ولكنه مع مؤسسات تختلف الفائدة التي تقدمها باختلاف احتياجاتها للعقود.