توضيح بشان تداعيات تدخل البنك المركزى السويسرى ما حدث من خسائر لشركات الفوركس حول العالم يوم 15/1/2015 هو مثال عملي لما تم ذكره في المشاركة التالية خلال الموضوع المشاركة الأصلية كتبت بواسطة النسر الذهبى من المشاركة السابقة عرفنا كيف تاتي الروافع وكيف يتم توفير هذا المال ولكن لماذا نجد شركات او بنوك تقدم روافع صغيرة كرافعة 1:25 وشركات تقدم روافع كبيرة كرافعة 1:400 وشركات تقدم روافع ضخمة كرافعة 1:1000 او اكثر... ما سبب اﻷختلاف بينهم فبعد ما فهمنا من المشاركة السابقة نري انه يمكن ﻷي جهة ان توفر اي كمية من الرافعة مادامت هيه مجرد ارقام في الدفاتر ؟ هذا اﻷختلاف ناتج عن اختلاف كل شركة عن اﻷخري في نظامها ﻹدارة المخاطرة. فرغم ان الرافعة ارقام وليست اموال إلا انه هناك مخاطرة تتحملها شركات الوساطة وترتفع المخاطرة كلما ارتفعت الرافعة التي يوفروها للعملاء. لكي تفتح حساب هامشي (حساب فوركس) يعمل بنظام الرافعة او الهامش تقوم بايداع اموال لدي شركة الوساطة هذه اﻷموال التي تقوم بإيداعها ليست هيه اﻷموال التي تتاجر بها وانما هيه اموال الضمان التي تستخدمها لاخذ الرافعة او المال الذي تتاجر به في السوق فهي ليست دفعة مقدمة للمال الذي تقترضه ولكنها ضمان لكي تقترض الرافعة وﻻ تتاجر باموالك هذه التي اودعتها في الحساب وانما تتاجر بالرفعة. شخص فتح حساب 1000 دوﻻر لدي شركة وساطة اعطته رافعة 1:400 وبالتالي عندما يريد هذا الشخص ان يدخل في صفقة شراء عقد اساسي (100000وحدة) يورو/دوﻻر يتحول كل حسابه إلي ضمان للحصول علي الرافعة فيتم تقسيمه إلي قسمين 1- الهامش المتاح (free margin) وهذا هو المال المتبقي بعد طرح الهامش المستخدم من الرصيد وفي مثالنا سيكون المال المتبقي 750 دوﻻر وهذا هو المال الذي يضمن بقاء صفقتك مفتوحة مع استمرار الرافعة. 2- الهامش المستخدم او المحجوز (used margin) وهو المال الذي يضمن للشركة قدرتها علي حماية نفسها ضد التقلبات الشديدة بالسوق والتي من الممكن ان تحدث قبل تنفيذ امر اغلاق الصفقة اﻷجباري. فعندما ينتهي الهامش المتاح يجب علي الشركة سحب الرافعة من العميل واغلاق الصفقة بما نسميه الحساب ضرب مارجن فعندما يستمر العميل في خسارة الهامش المتاح ويصل لأموال الهامش المستخدم تغلق صفقاته تلقائيا ولكن السوق ليس لعبة كومبيوتر تخرج رسالة انتهت اللعبة بسهولة! ولكنه عقود يتم تنفيذها عندما يقبل احد ان يبيعك ايها او يشتريها منك او بمعني اخر ان يدخل كطرف مقابل لك في الصفقة وفي حاﻻت الحركة السريعة للسوق يحدث انزﻻقات سعرية وحتي إن وضعت امر باغلاق الصفقة او بفتح صفقة ومر السعر عليه فقد ﻻ يتم تفعيله لعدم وجود طرف مقابل او ما نسميها سيولة وكذلك يحدث عندما تصل للمارجن فقد يتحرك السوق سريعا في بعض الظروف فترسل الشركة امر اﻷغلق اﻷجباري فلو كانت صفقتك شراء ترسل امر بيع لتغلق صفقتك فقد ﻻ تجد مشتري لهذه الصفقة ويتحرك السعر سريعا وترسل امر اﻷغلاق مره اخري وقد ﻻ تجد طرف مقابل ايضا فتظل الصفقة مفتوحة وترتفع الخسارة وهذه مهمة الهامش المستخدم فيتم اخذ الخسارة الزائدة منه فإذا اعطتك الشركة رافعة كبيرة كرافعة 1:400 وانت دخلت مثلا عقد شراء يورو/دوﻻر النقطة ب 10 دوﻻر (عقد اساسي) وانتهي الهامش المتاح ثم هبط السوق سريعا 30 نقطه فقط قبل تنفيذ امر اغلاق الصفقة فهنا تكون الشركة في مأزق كبير فأي نقطة زيادة عن 25 نقطه تحسب خسارة عليها يجب ان تدفعها للطرف المقابل لك بالصفقة. فمع هذا العميل خسرت الشركة 50 دوﻻر فما بالك بجميع عملاء الشركة وباحجام صفقات مرتفعة وبعملات متنوعه بعضها ذو سيولة منخفضة وحركات سريعة وانزﻻقات معتادة قد تخسر الشركة في هذه الظروف الاف الدوﻻرات او مئات اﻷلاف. لذلك تقوم كل شركة بعملية حسابية قبل تحديد روافعها فتعرف مقدار المخاطرة التي تستطيع تحملها وهل ستكون هيه الطرف المقابل للعملاء في عملياتهم ام ستمرر اﻷوامر للسوق وتقسم العملاء إلي فئات اصحاب الحسابات الكبيرة والصغيرة والرابحون والخاسرون و... إلخ. وحتي داخل الشركة الواحدة تختلف الروافع فالعملاء اصحاب الحسابات الكبيرة تقل روافعهم والعملاء اصحاب الحسابات الصغيرة ترتفع روافعهم فكلما كبر الحساب تنخفض الرافعة وكلما صغر الحساب تزداد الرافعة لنفس السبب السابق لان الشركة لديها معدل مخاطرة ﻻ تزيد عنه يتحدد علي حسب طريقة عمل الشركة. حسابك هو ضمان لتوفير الرافعة وليس دفعة مقدمة(عربون) تتاجر به والشركة تعطيك الباقي.ليس كذلك وإنما كضمان القروض تاخذ قرض من البنك فيسألك عن الضمانات التي يمكنك ان توفرها فتاخذ قرض بضمان المنزل مثلا فلو لم تستطع دفع القرض يأخذ البنك المنزل لرد هذا القرض. وهنا بما ان القرض ارقام فليس هناك حاجة لترده وانما فقط لتتحمل آثاره الجانبية (الخسارة الضخمة) وحدك بعيد عن الشركة هذا هو حسابك: الهامش المتاح لتتحمل خسارتك مع توفير الرافعة الهامش المستخدم ليحمي الشركة عندما ﻻ تقدر علي الغلق اﻹجباري للصفقة في بعض الظروف. وهنا كانت اجابة السؤال الثاني 2- ما سبب او اسباب تقليل الروافع للحسابات الكبير فرغم ان الحسابات الكبيرة ذو مميزات خاصة إﻻ انه ينقصها او تسحب منها ميزة الرافعة الكبيرة ؟ وكذلك توضيح مفصل للمشاركة رقم 12 مجرد لعبة بالارقام تظهر جلية واضحة لمن لا يراها في الازمات التي تُنتجها...